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并購(gòu)寧鋼取得共贏 寶鋼杭鋼再現(xiàn)“牽手”機(jī)遇 |
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繼寶鋼集團(tuán)今年3月斥資20億元收購(gòu)杭鋼集團(tuán)手中56.15%的寧鋼股份后，兩家鋼鐵企業(yè)可能再度攜手合作。浙江省日前舉行的11屆人大常委會(huì)第12次會(huì)議上透露，浙江省政府提交了時(shí)間跨度為2009年――2012年的《關(guān)于浙江省十一大產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)規(guī)劃編制情況的報(bào)告》，其中的鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)規(guī)劃稱，將“以寶鋼重組寧波鋼鐵公司為契機(jī)，規(guī)劃建設(shè)‘千萬噸級(jí)’寧波大型臨港鋼鐵基地；積極探討并推動(dòng)杭鋼與國(guó)內(nèi)大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)的合作”。
市場(chǎng)分析師昨天認(rèn)為，這一政府文件將為寶鋼與杭鋼兩家國(guó)企間的再度合作乃至并購(gòu)鋪平道路。昨日，寶鋼集團(tuán)公關(guān)人士對(duì)記者表示沒有聽聞寶鋼與杭鋼商談重組的消息。
不過記者獲悉，6月18日，寶鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)徐樂江“首次”拜訪了杭鋼，同行的還有寶鋼集團(tuán)規(guī)劃委員會(huì)副主任李海平、集團(tuán)總經(jīng)理助理兼規(guī)劃發(fā)展部總經(jīng)理蔣為民。
目前，無論是杭鋼股份還是杭鋼集團(tuán)，上半年的業(yè)績(jī)均同比大幅下滑。杭鋼預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)比去年同期下降幅度在50%以上。至于杭鋼集團(tuán)，今年上半年共實(shí)現(xiàn)銷售收入177.57億元、利潤(rùn)3.53億元。去年同期的業(yè)績(jī)則是銷售收入350億元、利潤(rùn)11.9億元。
并購(gòu)寧鋼取得“共贏”
事實(shí)上，浙江省政府對(duì)寶鋼的“好感”由來已久，在今年3月的寶鋼購(gòu)并寧鋼的“國(guó)進(jìn)民退”過程中，背后的直接推動(dòng)者便是浙江省國(guó)資委。而其看重的，正是寶鋼成功重組新疆八鋼、廣東鋼鐵的“跨區(qū)域并購(gòu)”業(yè)績(jī)。
寧波鋼鐵此前具有較深“民企色彩”，除國(guó)企杭鋼持股43.85%外，其余三家大股東皆為民營(yíng)企業(yè)。其中建龍集團(tuán)持30.53%、南京鋼聯(lián)持20%、福建聯(lián)華國(guó)際信托持5.62%。但寧鋼投產(chǎn)以來虧損嚴(yán)重。2008年末，杭鋼和浙江省國(guó)資委確定了先收購(gòu)股權(quán)再引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的決策，并選定了“近鄰”寶鋼。
在引進(jìn)寶鋼的過程中，杭鋼穿針引線作用巨大。杭鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)童云芳表示，杭鋼先收購(gòu)三家民資股東手中共計(jì)56.15%的股權(quán)，再以同等價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓于寶鋼集團(tuán)。隨后寶鋼與杭鋼簽訂了戰(zhàn)略合作意向書，此后杭鋼的股權(quán)比例更降至34%。而寶鋼重組寧鋼后，至七月末的短短150天，借助國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)回暖的機(jī)遇，取得了高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)。2009年1至2月，寧鋼虧損4.5億元。而寶鋼入主當(dāng)月，寧鋼便開始減虧。3月、4月和5月，寧鋼分別虧損4700萬元、4400萬元和2500萬元；6月，寧鋼已實(shí)現(xiàn)盈利2000多萬元。
寧鋼董事長(zhǎng)兼寶鋼股份公司副總經(jīng)理崔健預(yù)計(jì)，7月寧鋼的盈利將比6月翻一番，8月盈利還會(huì)環(huán)比增加。徐樂江已表示，寧鋼年底擬形成400萬噸產(chǎn)能，并力爭(zhēng)全年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不虧損。
記者獲悉，未來寧波將打造出國(guó)內(nèi)另一鋼鐵基地，總產(chǎn)能至少達(dá)到1000萬噸以上，其中除寧波鋼鐵將最終釋放的600萬噸產(chǎn)能外，還包括搬遷至此的杭鋼集團(tuán)的400萬噸產(chǎn)能。
重組障礙將清除
昨日，一位鋼鐵行業(yè)分析師認(rèn)為，寶鋼在寧鋼重組上的成功，給了浙江國(guó)資委進(jìn)一步合作的信心。寶鋼今后與杭鋼的合作可能存在兩種模式，一是采取寶鋼與廣東國(guó)資委共同投資組建廣鋼集團(tuán)的模式，一是寶鋼直接并購(gòu)杭鋼。
光大證券分析師胡皓的研究報(bào)告表示，寶鋼并購(gòu)杭鋼股份存在較大可能性，寶鋼集團(tuán)并購(gòu)寧波鋼鐵后，杭鋼發(fā)展空間受限，其300萬噸左右的產(chǎn)能規(guī)模和鋼鐵行業(yè)并購(gòu)大趨勢(shì)更是讓并購(gòu)的可能性增大。此外，寶鋼集團(tuán)2012年達(dá)到8000萬噸的產(chǎn)量目標(biāo)沒有改變，2008年集團(tuán)產(chǎn)量為3500萬噸，杭鋼集團(tuán)依舊持有34%股權(quán)的寧波鋼鐵基地將是寶鋼實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量目標(biāo)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，而其發(fā)展離不開杭鋼的配合。
此外，考慮到并購(gòu)實(shí)施、人員和設(shè)備安置等原因，并購(gòu)至少應(yīng)該發(fā)生在產(chǎn)能目標(biāo)實(shí)施前兩年進(jìn)行，即2010年或之前進(jìn)行。而這一時(shí)間點(diǎn)恰和浙江省政府的鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)規(guī)劃吻合。
市場(chǎng)傳聞9月出臺(tái)的《鋼鐵行業(yè)兼并重組條例》被認(rèn)為是鋼鐵行業(yè)重要的兼并重組的操作細(xì)則。中鋼協(xié)專家表示，該條例將為跨區(qū)域重組掃除因稅收而產(chǎn)生的行政障礙，充分考慮被兼并企業(yè)所在地政府的利益，初步設(shè)想被收購(gòu)企業(yè)每年的利稅，按五五開方式由兼并企業(yè)所在政府和被兼并企業(yè)所在地政府分成。 |
| 來自：鋼管專營(yíng)公司 http://www.dajianbanyun.cn |
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